关键词：买入评级 下周暴升股
中心提示：组织内参强推买入13只下周暴升股
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联化科技：抗经济周期动摇才能强
公司主经营务为精密化学高档中间体的研制、出产和出售，即工业研制出产和交易两部分，2010年，农药中间体的经营收入到达9.15 亿元，占总收入的46%；医药中间体的经营收入到达2.52亿元，占总收入的13%；交易收入到达7.19 亿元，占总收入的36%。经营赢利构成方面，2010年，农药中间体经营赢利到达3.87 亿元，占总经营赢利的75%；医药中间体经营赢利到达0.87亿元，占总经营赢利的17%；交易的经营赢利到达0.16 亿元，占总经营赢利的3%。
公司所属职业和商业形式决议了受国内外宏观经济影响极小。公司主经营务为农药中间体和医药中间体的出产出售，下流客户本身抵挡经济动摇才能极强。联化科技发展战略定位为“大客户战略”，即以定制出产的商业形式为全球排名靠前的农药和医药企业供给所需中间体，首要客户有农药全球排名前几位的FMC、巴斯夫、先正达、陶氏，医药闻名原研药企诺华等。公司的职业特点和商业形式决议了受经济环境动摇的影响极小。
公司上市以来的成绩体现验证了受经济动摇影响小的判别。公司于2008 年6 月上市，正值世界金融危机迸发延伸之时，但公司上市以来主经营务收入和赢利简直完成了继续的季度环比增加，显现了强壮的内生性增加动力。
据咱们剖析，未来几年国外连续有一批重磅型明星药专利到期，原研药企下降本身本钱的压力骤增，加之越来越高的人工本钱和环保本钱，农药、医药产业链上一些非中心专利的出产逐步向我国、印度等搬运已成为大的趋势，估计未来整个农药、医药外包商场的总量将到达4000-5000亿人民币，增加远景相当可观。获益于农药和医药中间体搬运的大趋势，联化科技作为业界最早以定制出产形式介入该范畴的企业，公司战略定位明晰，技能及途径等中心优势杰出，有望完成比较确认性地高增加。
联化科技一季报净赢利同比增加50%，而且公司估计2011 年1-6 月份归属上市公司股东的净赢利同比将增加50%左右。一起联化科技以增资入股方法出资永久化工，进步光气出产设备的产能，为未来出产更多高附加值的医药和农药中间体储藏战略性物质
咱们估计联化科技 2011、2012 年的每股收益为1.1 元和1.7 元，11、12 年的动态市盈率26倍和17 倍，现在公司收入水平在23 亿左右，总市值76 亿，作为安稳高增加的公司，前期股价的继续跌落使公司估值具有极大的吸引力，保持公司买入评级。
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