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券商组织晚间引荐10只潜力股。以公司赢利猜测中位数1 亿元净赢利测算，红日药业二季度完结净赢利6200 万左右，单季度赢利增速160%以上，增速远高于榜首季度的96%，出现加快上涨的态势。尽管这其中有上一年Q1，Q2 同比基数较低的原因，但其内生增加加快的趋势仍不容忽视。康仁堂配方颗粒与母公司血必净估量均完结了高速的增加。依据预告状况，咱们判别配方颗粒事务和母公司血必净事务或许均完结了高速的增加。配方颗粒全体商场需求较好，在医院开辟和产能投进的带动下，咱们估量其Q2增速应超越一季度的增速；而在限抗、途径整合、医保放量等要素的带动下，血必净估量完结了高速增加，咱们预算有或许完结了翻倍以上的增加；此外估量法舒地尔没有连累公司，部分区域还或许有不错的增加。
上调盈余猜测。因为上半年公司赢利已有1 亿左右，即便遵从慎重准则，咱们仍需较大起伏上调盈余猜测。咱们首要调升血必净全年收入增速由37%至45%；调升配方颗粒增速由35%至65%；调降康仁堂出售费用率由26%至24%。因为公司其他费用率数据未发布，咱们将继续重视中报发表数据。
财政与估值
依据公司的预告和最新股本，咱们开始调整猜测公司2012-2014 年每股收益至0.89、1.15、1.44 元， 考虑到公司康仁堂现在依然暂时依照25%计所得税，不扫除其年底从头取得15%高新认证优惠的或许。 依据DCF 模型，对应方针价为31 元，对应收买后PE32 倍，保持公司增持评级，仍旧看好配方颗粒和血必净的增加远景。
危险提示：产品安全性危险，应收账款危险，二级商场供求危险
首开股份：北京商场转暖等待半程发力 增持
本陈述导读：
北京地产龙头代表，公司积极进取、商场需求旺盛、稀缺中心区域储藏优势奠定高盈余根底，融资途径晓畅，是北京市国资委最重要的上市地产途径。
出资关键：
在方针危险充 分开释后，北京实在需求的复苏是咱们看好首开的最大理由。北京作为此轮调整的领头羊，销量低迷及降价等首先产生和完结，长期限制的实在需求在未来适当长期继续开释具有必定性。
而北京供地偏低、且确保房抢占商品房用地，未来供应将继续严重，一起北京的需求极为旺盛，预判求过于供状况将继续。
估计公司上半年签约出售收入约70 亿元左右，已完结12 年140 亿出售计划50%，12 年出售存在超预期或许。预算公司全年可售货值超越310 亿元，新推货值超越210 亿，看好12 年全年出售远景。从首开现在现有北京产品结构来看，除了铂郡等少量高端项目，绝大部分项目均定为刚需和首改，估计出售状况将继续炽热。
看好公司下半年在京拿地远景，理由：1)上半年慎重的出资情绪加之杰出的出售回款，公司具有富余的现金作为确保；2)上半年北京土地出让金收入仅145 亿元，仅完结900 亿估计方针的16%，下半年加快土地供应是必然趋势；3)公司作为京城最大确保房制作者，具有多样性的拿地途径和手法；4)公司作为北京市国资委最重要上市地产途径在拿地时具有布景优势。
咱们估计公司的鼓励计划未来开展加快的或许性较大，若可以成功出台，将奠定公司的出售、成绩的继续增速底线，看好开展空间。
猜测12、13 年EPS1.30、1.57 元；RNAV 17.2 元，较股价折22%；1 季预收款已确定全年成绩。公司为北京国资委最重要上市地产途径，看好公司未来成长性和整合才能，保持增持，方针价17 元。1
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